Der deutsche Pharmakonzern STADA befindet sich seit dem 28.11.2014 in meinem Depot. Der Einstandspreis beläuft sich auf 27,20€.
Ich muss ehrlich zugeben, dass ich ein Pharmaunternehmen bezüglich seiner Zukunftsrelevanz überhaupt nicht einschätzen kann. Es fehlt mir hierfür schlicht das medizinische Know-How bzw. ein Grob-Überblick des Marktes. Ich bescheinige lediglich dem Pharma-Sektor als Ganzes eine sichere Zukunft. So beschloss ich mich, diesen Sektor mit nur zwei Positionen in meinem Depot abzubilden: STADA und GlaxoSmithKline.
An STADA gefiel mir sofort der (aus meiner Sicht übertriebene) Abschlag wegen des abwertenden Rubels und den geopolitischen Konflikten zwischen EU, Russland und der Ukraine. Immerhin fiel die Aktie um über 30% im Verhältnis zum Allzeithoch im Jahre 2013. Man sollte aus jedem Konflikt einen Vorteil für sich ziehen. Sicherlich wird der Gewinn während der instabilen Zeiten mehr oder weniger einbrechen. Geht man von einem sich demnächst stabilisierenden Ölpreis aus, so kann man auch einen aufwertenden Rubel erwarten. Vielleicht hat sich bis dahin auch die politische Lage entspannt...
Vor allem gefallen mir die Kennzahlen des Unternehmens. In den Geschäftsjahren 2010 bis 2014 konnte der Umsatz stetig gesteigert werden, es wuchs von 1,6 auf 2,1 Mrd. € was einer Steigerung von 23% entspricht. Die EBITDA-Marge liegt bei beachtlichen 20%. Das Produktportfolio ist für mich als Laie überzeugend. Der Fokus auf die Ausweitung des Sortiments bei Markenprodukten klingt ebenso plausibel wie erfolgsversprechend, trägt doch dieser Bereich über die Hälfte zum Gesamtumsatz bei. Wenn man eines aus den Zahlen ablesen kann, dann ist es die schlichte Profitabilität und Effizienz. Beim aktuellen Kurs und dem Netto-Ergebnis von 2,83€ je Aktie kommt man auf einen KGV von knapp über 10. Wenn das mal kein Schnäppchen ist.
Ist durchaus möglich, dass ich STADA für "immer" halten werde, da auch die Dividende —auf meinen Einstandskurs bezogen– bei nicht zu verachtenden 2,4% liegt. Eine mögliche Kurssteigerung von 50-60% in den nächsten Jahren macht die Aktie nur noch attraktiver. Alles in allem eine vielversprechende Investition.
Vor allem gefallen mir die Kennzahlen des Unternehmens. In den Geschäftsjahren 2010 bis 2014 konnte der Umsatz stetig gesteigert werden, es wuchs von 1,6 auf 2,1 Mrd. € was einer Steigerung von 23% entspricht. Die EBITDA-Marge liegt bei beachtlichen 20%. Das Produktportfolio ist für mich als Laie überzeugend. Der Fokus auf die Ausweitung des Sortiments bei Markenprodukten klingt ebenso plausibel wie erfolgsversprechend, trägt doch dieser Bereich über die Hälfte zum Gesamtumsatz bei. Wenn man eines aus den Zahlen ablesen kann, dann ist es die schlichte Profitabilität und Effizienz. Beim aktuellen Kurs und dem Netto-Ergebnis von 2,83€ je Aktie kommt man auf einen KGV von knapp über 10. Wenn das mal kein Schnäppchen ist.
Ist durchaus möglich, dass ich STADA für "immer" halten werde, da auch die Dividende —auf meinen Einstandskurs bezogen– bei nicht zu verachtenden 2,4% liegt. Eine mögliche Kurssteigerung von 50-60% in den nächsten Jahren macht die Aktie nur noch attraktiver. Alles in allem eine vielversprechende Investition.
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